وهو المصدر الأساسي لدخل شركات الوساطة .
هل قمت يوماً بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة لاستبدال عملتك المحلية والحصول على دولار مثلاً ؟
لنفترض أن لديك ريال سعودي وأردت أن تشتري دولار من أحد محلات الصرافة فمالذي يحدث ؟
عندما تذهب إلى محلات الصرافة وتسأله عن سعر الدولار مقابل الريال سيسألك : بيع أم شراء ؟
أي أنه يقصد أن يعرف : هل لديك دولار وتريد أن تبيعه وتحصل على ريال أم لديك ريال وتريد أن تشتري الدولار ؟
فإذا سألته عن الحالتين سيقول لك مثلاً :
سعر الدولار مقابل الريال السعودي الآن : بيع : 3.65 شراء : 3.50
فماذا يعني ذلك ؟
يعني لو كان لديك ريال وأردت شراء دولار فسيبيعك الدولار على أن تدفع مقابله 3.65 ريال .
أما لو كان لديك دولار وأردت شراء ريال ستحصل مقابل كل دولار على 3.50 ريال .
أي سيبيعك الدولار بسعر 3.65 ريال مقابل كل دولار .
وسيشتري الدولار بسعر 3.50 ريال تحصل عليها مقابل كل دولار .
وقد تسأل لماذا هناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟
وذلك لأن هذا الفارق هو الفائدة التي يحصل عليها الصراف .
فلماذا يوفر لك الدولار ويأخذ منك الريال إن لم يستفد من ذلك ؟
سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدولار من الآخرين بسعر 3.50 ريال ويبيعه للآخرين بسعر 3.65 ريال .
15 . ريال على كل دولار يبيعه , وبما إنه يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس = 3.50 – فهو يستفيد إذا : 3.56
فسيصبح هذا الفارق البسيط مبلغاً كبيراً .
. spread يسمى هذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعملة ما
وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعملة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تماماً .
ستبيعك العملة بسعر وتشتريها منك بسعر أقل قليلاً ويكون هذا الفارق هو ربحها
هل قمت يوماً بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة لاستبدال عملتك المحلية والحصول على دولار مثلاً ؟
لنفترض أن لديك ريال سعودي وأردت أن تشتري دولار من أحد محلات الصرافة فمالذي يحدث ؟
عندما تذهب إلى محلات الصرافة وتسأله عن سعر الدولار مقابل الريال سيسألك : بيع أم شراء ؟
أي أنه يقصد أن يعرف : هل لديك دولار وتريد أن تبيعه وتحصل على ريال أم لديك ريال وتريد أن تشتري الدولار ؟
فإذا سألته عن الحالتين سيقول لك مثلاً :
سعر الدولار مقابل الريال السعودي الآن : بيع : 3.65 شراء : 3.50
فماذا يعني ذلك ؟
يعني لو كان لديك ريال وأردت شراء دولار فسيبيعك الدولار على أن تدفع مقابله 3.65 ريال .
أما لو كان لديك دولار وأردت شراء ريال ستحصل مقابل كل دولار على 3.50 ريال .
أي سيبيعك الدولار بسعر 3.65 ريال مقابل كل دولار .
وسيشتري الدولار بسعر 3.50 ريال تحصل عليها مقابل كل دولار .
وقد تسأل لماذا هناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟
وذلك لأن هذا الفارق هو الفائدة التي يحصل عليها الصراف .
فلماذا يوفر لك الدولار ويأخذ منك الريال إن لم يستفد من ذلك ؟
سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدولار من الآخرين بسعر 3.50 ريال ويبيعه للآخرين بسعر 3.65 ريال .
15 . ريال على كل دولار يبيعه , وبما إنه يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس = 3.50 – فهو يستفيد إذا : 3.56
فسيصبح هذا الفارق البسيط مبلغاً كبيراً .
. spread يسمى هذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعملة ما
وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعملة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تماماً .
ستبيعك العملة بسعر وتشتريها منك بسعر أقل قليلاً ويكون هذا الفارق هو ربحها
لذلك عندما تتاجر بالعملات ستجد أن أسعار أي عملة تأتي بأزواج : سعر للبيع و سعر للشراء .
EUR /USD = .9500- فمثلاً : سيكون سعر اليورو مقابل الدولار 9505
. $. أي لو كان لديك يورو وتريد بيعه لها وتشتري – تحصل على – الدولار , فستشتريه منك وتدفع لك 9500
. $. أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدولار , فعليك أن تدفع مقابل كل يورو 9505
أي بفارق 0005 . $ سيكون هو هامش ربحها .
ASK يسمى سعر شراءك للعملة
BID يسمى سعر بيعك للعملة
وستكون طريقة عرض السعر شبية بالتالي :
BID ASK
EUR/USD .9800 .9805
GBP/USD 1.5235 1.5240
USD/JPY 123.25 123.30
USD/CHF 1.4828 1.4833
( جدول ( 1
فما معنى ذلك ؟
السعر كما تعلم : هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
$ . تعني إنها تطلب منك أن تدفع 9805 .$ للحصول على يورو واحد , أي انها ستبيعك اليورو بسعر 9805 : ASK
$ . تعني أنها تعرض عليك مبلغ 9800 . $ لتحصل منك على يورو واحد , أي أنها تشتري منك اليورو بسعر 9800 : BID
.
إذاً
هو السعر الذي ستشتري فيه أنت العملة الأساس وتبيع – تدفع – العملة الثانية . : ASK
هو السعر الذي تبيع فيه أنت العملة الأساس وتشتري – تحصل على – العملة الثانية . : BID
تلاحظ هنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العملات هو 5 نقاط .
SPREAD = 5 POINTS : أي أن
116
$ فلو فرضنا أنك اشتريت 1000 يورو على حسب الأسعار المذكورة في الجدول ( 1) ستدفع مقابله 980.5
$ ولو أنك قمت ببيع ال 1000 يورو هذه فوراً فأنت لن تبيعها بنفس السعر الذي اشتريتها به , بل ستحصل مقابله على 980
. $. وتكون بذلك قد خسرت 5
هذا الفارق هو فائدة شركة الوساطة تماماً كفائدة الصراف .
فأسعار العملات في تغير دائم ارتفاعاً وانخفاضاً ولكن دائماً هناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع , وهذا
الفارق هو ربح ثابت لشركة الوساطة .
ولنأخذ أمثلة :
مثال 1
لنفترض إنك نظرت إلى لوحة الأسعار في محطة العمل ووجدتها بالشكل التالي :
BID ASK
EUR/USD .9800 .9805
EUR/USD = . ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60 نقطة قريباً وسيصل إلى 9860
فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون علينا إذاً أن نشتري يورو لنبيعه فيما بعد بسعر مرتفع .
سيكون السعر الذي سنشتري به اليورو الآن هو 9805 . لأنه سعر الشراء .
هو السعر الذي سنشتري به العملة الأساس ونبيع به العملة الثانية , والعملة الأساس هو اليورو دائماً مقابل ASK حيث أن
الدولار .
. إذاً سنشتري 1 لوت يورو بسعر 9805
فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة الأسعار في محطة العمل بعد فترة من الوقت فتجد سعر اليورو
كالآتي :
BID ASK
EUR/USD .9870 .9875
117
أنت الآن لديك يورو وتريد أن تبيعه بسعر أعلى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعلاه ستجد أن سعر البيع ( أي
. السعر الذي تبيع أنت به ) هو 9870
هو السعر الذي تبيع به أنت العملة الأساس وتشتري العملة الثانية , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعه , واليورو دائماً BID لأن
هو العملة الأساس .
ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بدلاً من أن تبيعه ستشتريه بسعر 9875 . لأنه السعر الذي تشتري به العملة الأساس .
إذا ستبيع ال 1 لوت يورو الذي لديك بسعر 9870 . بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر لهذا الحد .
لقد اشتريت 1 لوت بسعر 9805 . وبعته بسعر 9870 . وبذلك حققت ربحاً = 65 نقطة ربحاً .
أي أنك ربحت 650 $ لو كنت تتاجر في حساب عادي أو 65 $ لو كنت تتاجر في حساب مص ّ غر .
مثال 2
لنفترض أنك نظرت إلى لوحة الأسعار ووجدت سعر الين كالآتي :
BID ASK
USD/JPY 123.50 123.55
فلو أردت شراء الين الآن بأي سعر ستشتريه ؟
الجواب :
هو السعر الذي تشتري أنت فيه العملة الأساس وتبيع العملة الثانية . : ASK تذكر أن
هو السعر الذي تبيع أنت فيه العملة الأساس وتشتري العملة الثانية . : BID وأن
وتعلم دائماً أن الدولار هو العملة الأساس أمام الين والفرنك .
. BID فعندما تريد أن تشتري الين ( العملة الثانية ) وتبيع الدولار ( العملة الأساس ) فإن سعر الشراء سيكون أسفل
. فإن سعر الشراء سيكون هو 123.50
هل سبب لك ذلك بعض الارتباك في الفهم ؟!!
لا بأس يمكنك أن تأخذ مبدئياً القاعدة العامة التالية :
118
قاعدة عامة
. ASK عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر
. BID عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر
وعلى العكس من ذلك ..
. BID عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر
. ASK عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر
وببعض المران ستصبح الأمور في غاية الوضوح بالنسبة لك .
ولنأخذ مزيد من الأمثلة :
: مثال 3
لنفرض أن سعر الفرنك على لوحة الأسعار كالآتي :
BID ASK
USD/CHF 1.4825 1.4830
وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50 نقطة في المستقبل , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدولار أي أن سوق الفرنك صاعد , إذاً سنشتري الفرنك بالسعر الحالي على أمل بيعه
لاحقاً بسعر أعلى .
لأنه السعر الذي نبيع فيه العملة الأساس ونشتري العملة الثانية , والعملة الثانية هي BID عند شراء الفرنك سنشتريه بسعر
الفرنك .
. سنشتري الفرنك بسعر 1.4825
: مثال 4
119
لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدولار الآن كالآتي :
BID ASK
GBP/USD 1.5235 1.5240
وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80 نقطة , ماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدولار أي أن سوق الجنية هابط , إذاً سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي على أمل أن نعيد
شراءه لاحقاً بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح .
لأنه السعر الذي سنبيع فيه العملة الأساس وهي الجنية , سنبيع الجنية بسعر BID عندما نريد أن نبيع الجنية الآن سنبيعه بسعر
. 1.5235
: مثال 5
لنفترض أن سعر الين مقابل الدولار على لوحة الأسعار مالآتي :
BID ASK
USD/JPY 122.08 122.13
وتوقعت أن سعر الين سينخفض , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدولار , إي أن سوق الين هابط .
إذاً سنبيع الين .
لأنه السعر الذي نشتري فيه العملة الأساس ونبيع فيه العملة الثانية , والعملة الثانية ASK عندما نريد بيع الين سنبيعه بسعر
هي الين .
. سنبيع الين بسعر 122.13
كما ذكرنا إنه في كل الحالات ومهما تغيرت أسعار العملة هناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وهو ما يسمى
. SPREAD
فمنها ما يحدده ب 5 نقاط ومنها ب 4 نقاط ومنها ب 8 نقاط . SPREAD وتختلف الشركات فيما بينها بتحديد ال
لديها = 5 نقاط . SPREAD وعلى كل حال فإن الأغلبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال
120
لديها أكثر من ذلك . SPREAD ولانجد مبرراً للتعامل مع شركة يكون ال
كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء هو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العملات , وإن كنت قد وجدت بعض
الصعوبة في فهم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصاً أن هناك فارقاً بين شراء وبيع العملات
المباشرة وغير المباشرة فلاتقلق , فمع بعض المران ستصبح هذه المفاهيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج للرجوع
إلى هذا الكتاب فيما بعد لفهمها أو تطبيقها .
EUR /USD = .9500- فمثلاً : سيكون سعر اليورو مقابل الدولار 9505
. $. أي لو كان لديك يورو وتريد بيعه لها وتشتري – تحصل على – الدولار , فستشتريه منك وتدفع لك 9500
. $. أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدولار , فعليك أن تدفع مقابل كل يورو 9505
أي بفارق 0005 . $ سيكون هو هامش ربحها .
ASK يسمى سعر شراءك للعملة
BID يسمى سعر بيعك للعملة
وستكون طريقة عرض السعر شبية بالتالي :
BID ASK
EUR/USD .9800 .9805
GBP/USD 1.5235 1.5240
USD/JPY 123.25 123.30
USD/CHF 1.4828 1.4833
( جدول ( 1
فما معنى ذلك ؟
السعر كما تعلم : هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .
$ . تعني إنها تطلب منك أن تدفع 9805 .$ للحصول على يورو واحد , أي انها ستبيعك اليورو بسعر 9805 : ASK
$ . تعني أنها تعرض عليك مبلغ 9800 . $ لتحصل منك على يورو واحد , أي أنها تشتري منك اليورو بسعر 9800 : BID
.
إذاً
هو السعر الذي ستشتري فيه أنت العملة الأساس وتبيع – تدفع – العملة الثانية . : ASK
هو السعر الذي تبيع فيه أنت العملة الأساس وتشتري – تحصل على – العملة الثانية . : BID
تلاحظ هنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العملات هو 5 نقاط .
SPREAD = 5 POINTS : أي أن
116
$ فلو فرضنا أنك اشتريت 1000 يورو على حسب الأسعار المذكورة في الجدول ( 1) ستدفع مقابله 980.5
$ ولو أنك قمت ببيع ال 1000 يورو هذه فوراً فأنت لن تبيعها بنفس السعر الذي اشتريتها به , بل ستحصل مقابله على 980
. $. وتكون بذلك قد خسرت 5
هذا الفارق هو فائدة شركة الوساطة تماماً كفائدة الصراف .
فأسعار العملات في تغير دائم ارتفاعاً وانخفاضاً ولكن دائماً هناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع , وهذا
الفارق هو ربح ثابت لشركة الوساطة .
ولنأخذ أمثلة :
مثال 1
لنفترض إنك نظرت إلى لوحة الأسعار في محطة العمل ووجدتها بالشكل التالي :
BID ASK
EUR/USD .9800 .9805
EUR/USD = . ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60 نقطة قريباً وسيصل إلى 9860
فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون علينا إذاً أن نشتري يورو لنبيعه فيما بعد بسعر مرتفع .
سيكون السعر الذي سنشتري به اليورو الآن هو 9805 . لأنه سعر الشراء .
هو السعر الذي سنشتري به العملة الأساس ونبيع به العملة الثانية , والعملة الأساس هو اليورو دائماً مقابل ASK حيث أن
الدولار .
. إذاً سنشتري 1 لوت يورو بسعر 9805
فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة الأسعار في محطة العمل بعد فترة من الوقت فتجد سعر اليورو
كالآتي :
BID ASK
EUR/USD .9870 .9875
117
أنت الآن لديك يورو وتريد أن تبيعه بسعر أعلى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعلاه ستجد أن سعر البيع ( أي
. السعر الذي تبيع أنت به ) هو 9870
هو السعر الذي تبيع به أنت العملة الأساس وتشتري العملة الثانية , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعه , واليورو دائماً BID لأن
هو العملة الأساس .
ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بدلاً من أن تبيعه ستشتريه بسعر 9875 . لأنه السعر الذي تشتري به العملة الأساس .
إذا ستبيع ال 1 لوت يورو الذي لديك بسعر 9870 . بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر لهذا الحد .
لقد اشتريت 1 لوت بسعر 9805 . وبعته بسعر 9870 . وبذلك حققت ربحاً = 65 نقطة ربحاً .
أي أنك ربحت 650 $ لو كنت تتاجر في حساب عادي أو 65 $ لو كنت تتاجر في حساب مص ّ غر .
مثال 2
لنفترض أنك نظرت إلى لوحة الأسعار ووجدت سعر الين كالآتي :
BID ASK
USD/JPY 123.50 123.55
فلو أردت شراء الين الآن بأي سعر ستشتريه ؟
الجواب :
هو السعر الذي تشتري أنت فيه العملة الأساس وتبيع العملة الثانية . : ASK تذكر أن
هو السعر الذي تبيع أنت فيه العملة الأساس وتشتري العملة الثانية . : BID وأن
وتعلم دائماً أن الدولار هو العملة الأساس أمام الين والفرنك .
. BID فعندما تريد أن تشتري الين ( العملة الثانية ) وتبيع الدولار ( العملة الأساس ) فإن سعر الشراء سيكون أسفل
. فإن سعر الشراء سيكون هو 123.50
هل سبب لك ذلك بعض الارتباك في الفهم ؟!!
لا بأس يمكنك أن تأخذ مبدئياً القاعدة العامة التالية :
118
قاعدة عامة
. ASK عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر
. BID عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر
وعلى العكس من ذلك ..
. BID عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر
. ASK عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر
وببعض المران ستصبح الأمور في غاية الوضوح بالنسبة لك .
ولنأخذ مزيد من الأمثلة :
: مثال 3
لنفرض أن سعر الفرنك على لوحة الأسعار كالآتي :
BID ASK
USD/CHF 1.4825 1.4830
وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50 نقطة في المستقبل , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدولار أي أن سوق الفرنك صاعد , إذاً سنشتري الفرنك بالسعر الحالي على أمل بيعه
لاحقاً بسعر أعلى .
لأنه السعر الذي نبيع فيه العملة الأساس ونشتري العملة الثانية , والعملة الثانية هي BID عند شراء الفرنك سنشتريه بسعر
الفرنك .
. سنشتري الفرنك بسعر 1.4825
: مثال 4
119
لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدولار الآن كالآتي :
BID ASK
GBP/USD 1.5235 1.5240
وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80 نقطة , ماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدولار أي أن سوق الجنية هابط , إذاً سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي على أمل أن نعيد
شراءه لاحقاً بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح .
لأنه السعر الذي سنبيع فيه العملة الأساس وهي الجنية , سنبيع الجنية بسعر BID عندما نريد أن نبيع الجنية الآن سنبيعه بسعر
. 1.5235
: مثال 5
لنفترض أن سعر الين مقابل الدولار على لوحة الأسعار مالآتي :
BID ASK
USD/JPY 122.08 122.13
وتوقعت أن سعر الين سينخفض , فماذا ستفعل ؟
الجواب :
نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدولار , إي أن سوق الين هابط .
إذاً سنبيع الين .
لأنه السعر الذي نشتري فيه العملة الأساس ونبيع فيه العملة الثانية , والعملة الثانية ASK عندما نريد بيع الين سنبيعه بسعر
هي الين .
. سنبيع الين بسعر 122.13
كما ذكرنا إنه في كل الحالات ومهما تغيرت أسعار العملة هناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وهو ما يسمى
. SPREAD
فمنها ما يحدده ب 5 نقاط ومنها ب 4 نقاط ومنها ب 8 نقاط . SPREAD وتختلف الشركات فيما بينها بتحديد ال
لديها = 5 نقاط . SPREAD وعلى كل حال فإن الأغلبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال
120
لديها أكثر من ذلك . SPREAD ولانجد مبرراً للتعامل مع شركة يكون ال
كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء هو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العملات , وإن كنت قد وجدت بعض
الصعوبة في فهم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصاً أن هناك فارقاً بين شراء وبيع العملات
المباشرة وغير المباشرة فلاتقلق , فمع بعض المران ستصبح هذه المفاهيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج للرجوع
إلى هذا الكتاب فيما بعد لفهمها أو تطبيقها .
المشاركات
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق